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「众彩网亚洲」18年来新高!股市真正的大政策,来了!| 檀市场

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2020-01-11 16:51:07

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文/半山

贵州茅台18年新高!

今天的a股喝得有点上头!

贵州茅台股价突破1100元关键点位,收于1104元,创造了2001年上市以后的新高,总市值高达1.39万亿。

再过5天,8月27日就是贵州茅台的18岁生日,这应该是贵州茅台收到的最好的生日礼物了。

私募大佬、贵州茅台“铁粉”但斌斩获颇丰,现在应该正在兴奋的庆功当中。

据《每日经济新闻》报道,但斌管理的一个私募产品——银河金汇东方港湾2号在去年第四季度时仓位还非常轻,在今年一季度末仓位迅速达到了近90% 。

相比一季度,在今年二季度,此产品仓位有所减轻,但基本上还是继续坚守在贵州茅台上,持股市值达到基金资产的21.78% ,同时大幅减仓了古井贡酒,精准出逃了新城控股。

像巴菲特的可口可乐一样,贵州茅台也成了但斌的经典杰作。在贵州茅台经历各种利空时,但斌依然坚定的为之鼓与呼。最终,贵州茅台也给予了但斌高额的回报。

比起听到风吹草动就赶紧卖股的普通投资者来说,但斌要学习的东西确实有很多。

我现在开始有点理解但斌这种中老年男人的“喜好”,女同志流行买包,动辄几十万;小伙子流行炒鞋,动辄大几万;“老男人”喝几瓶2000元的酒,怎么了?

话说回来,茅台到底有没有泡沫?

非理性 才繁荣?

在茅台曾达到8000亿市值的时候,但斌在朋友圈中说,“茅台到了这个价格,一些朋友让我站在专业的角度分析一下茅台有没有泡沫?今天在此统一答复:国酒茅台是属于酱香型白酒,没有泡沫、有泡沫的那叫啤酒!”

其实茅台有无泡沫无关紧要,因为泡沫在破裂之前很难证伪,关键的是泡沫破灭能带来什么?

荷兰当年的郁金香泡沫催生了荷兰的鲜花市场,至今依然存在,还由此衍生出荷兰农业的现代化,使荷兰农业成为全球农产品出口第二大国。

美国21世纪初的互联网泡沫更大,上市公司股价跌去八九成的俯拾皆是,但是也同时诞生了亚马逊等伟大的公司,奠定了美国在信息时代的霸主地位。

这就是行为金融学的基本概念:非理性,才繁荣!

(图片来自檀香马毅行)

茅台呢?成为像可口可乐一样赚钱的公司,还是提升我国传承数千年的酿酒工艺?

两者无论哪种,其实都难称伟大。最多是商业上和酿酒领域的成功。

就像乔布斯力邀时任百事可乐的ceo约翰·史考利加盟苹果时所说的,“你是想卖一辈子甜水,还是跟我们改变世界?”

这个问题对a股普通投资者也一样适用,但股民想说的是,我也想伟大,但是“臣妾属实做不到啊”。

按但斌的说法就是,中国就几百只蓝筹股可以买,大多数股票都有这样或者那样的问题。

此外,中国股市的最核心问题就是长期供给失衡下的估值高企,大都是炒作过后,一地鸡毛。

遗憾的是,a股的现状也在映证着但斌的话。

(图片来自檀香可可君)

前几天我统计了一下,光在8月份已有近千只股票把2019的年度涨幅全部跌飞,且涨幅沦为负数!

而且还有百只股价创造历史新低,相当于跌破去年大盘2440点时的股价。

如果但斌说的这两种情况不改变,即使内外资同时大举入市,结果也难言乐观。

庆幸的是,针对股市顽疾的真正大政策都于今年开始陆续到位。

真正的大政策 来了!

针对我国长期依赖基建模式的弊端,并吸取腾讯阿里等流失于境外的教训,着眼于培育创新型企业的科创板已于今年开闸。

但由于科创板门槛还比较高,目前属于机构投资者的乐园。

紧接着,在创业板诞生十周年之际,创业板又突然迎来重磅利好。

中共中央、 国务院8月18日下发文件,明确提出,研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。2018年科创板启动后,深交所也随即提出,将对创业板进行改革。此次文件的下发,表明创业板改革又向前推进了一步。

据《第一财经》报道,业内人士称,“目前已有成型模板,创业板可以一步到位,直接复制科创板。”此前,深交所、广东省政府已经表示,创业板改革,将借鉴科创板经验,并增加包容性。

政策的着眼点正是致力于a股的弊端之一,缺少真正体现新经济特点的伟大公司的苗子。

试玉需烧三年满,公司也是这样。

(图片来自视觉中国)

就像创业板2009年诞生,但数年年开始才迎来结构性牛市一样。

科创板和创业板改革发挥效力,好公司蜂拥上市,也需要时间。

那么这之前,市场里的众多存量公司怎么办?

总不能只盯着几百只蓝筹炒来炒去,沉迷在药山酒海里无法自拔。

不要紧,你考虑的,政策也帮你想到了。

这次,依然是改革的急先锋深圳领头。

8月21日,据上证报报道,《深圳市区域性国资国企综合改革试验实施方案》日前已经国务院国有企业改革领导小组第二次会议审议通过。方案特别提出,推动国有资产向上市公司集中,成为深圳本次综合改革试验的重头戏。根据方案,到2022年,深圳将力争实现每家市国资委直管企业原则上控股1家以上上市公司。

此消息属于深圳特区板块的利好升级,国资国企改革方案获批,体现在市场上就意味着需要大家来中长期关注一批国资背景的当地股!

除了华为、腾讯等名企外,深圳的本次国企改革必将会打造出一批超级强者,甚至允许阶段性亏损。

这项政策具有很强的示范意义,预计深圳如果试点成功,也将很快推向全国。存量的国资背景上市公司将迎来一次全新的激活,并由点带面,带动整个a股市场。

总的来说,对新的企业,政策有拉;对旧的企业,政策有保。

整体的牛市虽然还未见踪影,但是a股的结构性行情将有望出现。

这一点,确定无疑!!!

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